table of simple ira contribution limits

Table of SIMPLE IRA Contribution Limits

SIMPLE IRA contribution limits for employees change over the years. This program is meant for employees of small businesses having employee strength of 100 or less.

The purpose of an IRA or an Individual Retirement Account is to provide for retirement. Most people are aware of the employer sponsored 401(k) retirement plan. The SIMPLE IRA plan is meant for small employers who do not sponsor any other retirement plan. Savings Incentive Match Plan for Employees of Small Employers (SIMPLE) is established by employers managing a workforce of 100 employees or less. It has lower contribution limits and less administrative requirements as compared to other plans. It places the onus of providing for the employee's retirement on the employer, since the employer must contribute irrespective of whether the employee contributes. Setting it up is easy and hassle free, because filling out a couple of forms is all it takes. Although it is meant for small business undertakings, with the number of employees not exceeding 100, a small company that is in the growth phase, may establish this plan, provided within a span of 2 years the company reduces the sustainable workforce to 100 or less. It can also be established by self employed people. Contributions to a SIMPLE IRA Employee Contribution: It allows the employees to contribute a portion of their pretax salary. He may also choose not to contribute to the retirement plan. His pretax salary contributions are known as salary deferrals or salary reduction contributions and he owns 100 percent of all the contributions that are made to the plan. Employer Contribution: As mentioned earlier, the employer must contribute regardless of whether the employee contributes. Inflexible employer contributions allow no room for discrimination. The employer receives a tax deduction for the contributions made to the plan. The employer can contribute in following manner: Non-Elective Contribution: When the contribution made by the employer is independent of the employee's contribution, it is known as a non-elective contribution. Under this scheme, the employer contributes 2 percent of the employee's salary regardless of whether the employee contributes. Matching Contribution: When the contributions are based on the employee's contributions, it is referred to as a matching contribution. In this case, the employer is expected to contribute a dollar for every dollar contributed by the employee not exceeding 3 percent of the employee's salary. SIMPLE IRA Contribution Limits for Employees The following table gives us an idea about the contribution limits, over the years. For the year 2013 and 2014, the maximum allowable contribution is $12,000. An additional contribution is allowed for employees of ages 50 and over. This is known as the catch-up contribution. The catch-up contribution limit for 2013 and 2014 is $2500.
Tax Year Contribution Limit Catch-up Contribution Limit
2009 $11,500 $2,500
2010 $11,500 $2,500
2011 $11,500 $2,500
2012 $11,500 $2,500
2013 $12,000 $2,500
2014 $12,000 $2,500
Employer contributions are made in accordance with the aforementioned rules with one notable exception. The employer can choose to reduce matching contributions from 3% to a minimum of 1% for 2 out of 5 years. Hence, the table has been given for a 5-year period. Since the purpose of this plan is to provide for the employee's retirement, withdrawals before the age of 59 ½ but after 2 years of participating in the plan are subject to a 10 percent additional tax. While withdrawals made within 2 years of participation are subject to a 25 percent additional tax. Again, loans from the SIMPLE IRA are not permitted.

Похожие статьи

Другие категории и статьи раздела «Статьи»

Статьи 24

Это первоклассное место для азартных игр - Вулкан Победа официальный сайт

Если вы хотите погрузиться в атмосферу веселья и адреналина, обязательно посетите портал Вулкан Победа официальный сайт, где яркие эмоции и бесконечное веселье. Заведение дружелюбно относится к своим гостям, дает им большое разнообразие качественных игровых автоматов и хорошие бонусы. Его двери всегда открыты, поэтому проблем с доступом нет.

Причины для игры в клубе

Опытные новички, а также подковы одинаково любят и ценят это казино. В чем причина? Здесь посетители найдут восхитительные эмоции, великолепные выигрыши и выброс адреналина. Чтобы начать увлекательную игру, не нужно изучать самые сложные инструкции. Правила просты и понятны по максимуму. Выберите достойную машину и начните ее немедленно. Круглосуточный портал готов к приему новых гостей, демонстрируя им изысканный ассортимент тренажеров и уютных игровых комнат.

Корпоративные преимущества:
Чтобы победить, нужно только верить в удачу и всегда быть на положительной стороне.
Существует богатый список новых и старых игровых автоматов, которые погружают пользователя в ту или иную тематическую атмосферу.
Управлять устройствами легко, панель с кнопками не поставит геймера в тупик.
Заманчивые награды и приятные бонусы.
Поглощая самую сильную положительную энергию этого раздела, вы можете вернуться к обычным вещам с полной силой. Но время от времени возвращайтесь сюда на сладкий и чарующий отдых.
Удивительно роскошный отдых прямо по соседству.

Чтобы поймать свою удачу, вам не нужно идти в стационарный игровой клуб. Вы можете попросить удачу на свидание прямо за монитором компьютера в вашем офисе или дома. Или вы можете крутить барабаны со своего мобильного устройства, имея доступ только к глобальной сети.

Любой адреналиновый энтузиаст может испытать невероятную удачу на Вулкан Победа официальный сайт. Часы отдыха пролетят незаметно, оставив интересный и незабываемый опыт, а также солидное дополнение к кошельку. Почувствуйте очарование рискованных приключений среди одноруких бандитов от лучших производителей.

Азартные приключения предназначены для удовольствия, а не разочарования, поэтому вносите на игровой счет только ту сумму, с которой не жалко расставаться.